Große und weltbekannte Unternehmen sind an einer Börse gelistet. Das ist jedoch nur eine Seite der Medaille.
Etwa 99% der mittelständischen Unternehmen sind überhaupt nicht börsennotiert. Investoren können somit keine Aktien dieser Unternehmen (darunter viele Spezialisten, Zukunftsunternehmen, Weltmarktführer, Hidden Champions) handeln. Private Equity (außerbörsliches Eigenkapital oder privates Beteiligungskapital) bezeichnet die Kapitalbeteiligung an diesen nicht börsennotierten Unternehmen.
Wo liegen die Besonderheiten und Stärken von Private Equity? Wie können Privatanleger davon profitieren?
Während unter Privatanlegern in Deutschland das Segment vergleichsweise wenig bekannt ist, nutzen internationale Großinvestoren Private Equity seit Langem. Gerne werden hier die Stiftungsvermögen der renommierten Universitäten Stanford, Princeton und Harvard herangezogen, welche sich wie folgt aufteilen*:
Private Equity nimmt jeweils die größte Position ein: Etwa 1/3 des Vermögens wird in nicht börsennotierte Unternehmen investiert.
Ziel der Stiftungsvermögen ist die Finanzierung der jeweiligen Universität über Generationen hinweg. Mit einer breiten Aufstellung und einem wesentlichen Anteil Private Equity schaffen Stanford, Princeton und Harvard bemerkenswerte Wertentwicklungen über die letzten 10 Jahre*:
| Wertentwicklung |
Die langfristige Ausrichtung ist hierbei der Schlüssel zum Erfolg. Extreme Ereignisse wie Kriege oder Wirtschaftskrisen können den Wert des Portfolios kurzfristig negativ beeinflussen. Langfristig stehen die Chancen jedoch sehr gut, erfreuliche Renditen zu erzielen.
Wie ein Private-Equity-Investment abläuft, zeigt folgendes Praxisbeispiel:
Der Straßenverkehr in Indien ist abenteuerlich bis lebensgefährlich. Nach Schätzungen der Weltgesundheitsorganisation sterben jedes Jahr mehrere Hunderttausend Menschen bei Verkehrsunfällen. Und das, obwohl es vergleichsweise wenige Kraftfahrzeuge im bevölkerungsreichsten Land gibt.
Verbesserungen bietet beispielsweise das indische Unternehmen Popular Vehicles & Services. Das Unternehmen offeriert vielfältige Dienstleistungen rund um das Thema Fahren. Neben einem umfangreichen Angebot an Neu- und Gebrauchtwagen sowie Leasing-Fahrzeugen betreibt Popular Vehicles & Services auch eine hauseigene Fahrschule, in welcher Fahrsimulatoren für Fahranfänger zum Einsatz kommen. In der Fahrschule arbeiten auch Frauen als Fahrlehrerinnen, was noch eine Seltenheit in Indien darstellt. Die Maßnahmen zielen darauf ab, die Sicherheit im Straßenverkehr zu erhöhen und die Zahl der Unfälle und Verkehrstoten zu reduzieren.
Über den Private-Equity-Manager BanyanTree waren Anleger unseres Partnerunternehmens RWB an Popular Vehicles & Services beteiligt. Mit Hilfe des Private-Equity-Managers konnte der indische Verkehrsdienstleister seinen Unternehmenswert deutlich steigern. Der mittlerweile erfolgte Verkauf der Beteiligung an Popular Vehicles & Services bescherte BanyanTree eine Verzehnfachung des eingesetzten Kapitals. Mehrere RWB-Fonds erhalten dadurch Rückflüsse von mehr als 2,5 Mio. USD. Dieses Beispiel zeigt, wie lohnend die Beteiligung an Unternehmen, welche Lösungen für drängende Probleme bieten, langfristig sein kann.
Das große Engagement vieler Eliteuniversitäten dürfte auch bei Privatanlegern Interesse an Private Equity wecken. Etwas Geduld müssen Anleger jedoch mitbringen: Die erfolgreiche Weiterentwicklung von Zielunternehmen wie Popular Vehicles & Services benötigt Zeit, meist viele Jahre. Daher kalkuliert RWB beim aktuellen Angebot RWB International 8 mit einer Laufzeit von ca. 15 Jahren, wobei bereits nach ca. 7 Jahren wesentliche Rückflüsse zu erwarten sind. Entschädigen für die längere Kapitalbindung könnte die Rendite: Als Ziel peilt RWB hier 7 bis 9 % pro Jahr an.
Zum 30.06.2024 wird RWB International 8 geschlossen. Ab dann sind keine Investitionen für Anleger mehr möglich. Bis dahin dürfen wir Ihnen RWB International 8 zu äußerst attraktiven Sonderkonditionen anbieten!
Zum Portfolio von RWB International 8 gehören bereits unter anderem:
- Wilmington Paper: Das US-amerikanische Unternehmen bereitet Altpapier auf und verkauft den gewonnenen Rohstoff an die Papierindustrie.
- Symeres: Das niederländische Unternehmen arbeitet in der Arzneimittelentwicklung und simuliert die Wirkung von Molekül-Designs, um die Forschungsarbeit zu beschleunigen und Entwicklungskosten zu senken.
- Masabi: Das Unternehmen mit Sitz in Großbritannien entwickelt digitale Ticketplattformen für den öffentlichen Nahverkehr. Großstädte auf der ganzen Welt nutzen den Service, bspw. Los Angeles, Calgary, Osaka, Valencia.
*Quelle: Stanford University Investment Report 2021, Princeton University Report of the Treasurer 2022-2023, Harvard University Financial Report Fiscal Year 2023